Investing.com — Bernstein’ın son analizine göre, küresel enerji güvenliği endişeleri nükleer enerjiye yeniden ilgi uyandırırken Asya nükleer enerji hisseleri ivme kazanıyor.
Araştırma firması, nükleer rönesanstan, özellikle de nükleer enerji kullanımını devrimleştirme vaadi taşıyan küçük modüler reaktör (SMR) segmentinden yararlanmak için konumlanmış iki öne çıkan şirketi belirledi.
Bu şirketler, yatırımcılara üretimden yakıt tedariğine kadar nükleer değer zincirinin farklı yönlerine maruz kalma fırsatı sunuyor.
Doosan Enerbility (034020)*
Bernstein’ın sektördeki en iyi seçimi olan Doosan Enerbility, hem geleneksel nükleer hem de SMR ekipmanlarındaki güçlü üretim uzmanlığıyla öne çıkıyor.
Şirket, 2025’te 12 ünite ile başlayarak, on yılın sonuna kadar yıllık 20 SMR ünitesi üretim kapasitesine ulaşmayı hedefliyor. Önde gelen SMR geliştiricileriyle kurduğu stratejik ortaklıklar, büyüme stratejisinin temelini oluşturuyor.
Şirket, önemli SMR geliştiricileriyle kilit üretim anlaşmaları imzaladı:
– NuScale: Şu anda bazıları Romanya’ya gidecek olan 12 SMR (her biri 77MW) üretiyor
– X-energy: Amazon’un veri merkezlerine tedarik dahil olmak üzere 2039’a kadar 5GW kurulumunu hedefleyen ortaklık
– TerraPower: Natrium reaktörü için çekirdek varili, koruma kabı ve dahili destekler sağlıyor
Bernstein, Doosan’ın sipariş defteri ve gelir tahminlerinde önemli bir yükseliş potansiyeli görüyor. Şirketin mevcut sipariş listesi, Çek Cumhuriyeti nükleer santrali için 2,7 milyar dolarlık bir sözleşmeyi içeriyor. Bu muhtemelen nihai sözleşme değerini düşük gösteriyor.
Bununla birlikte, gaz türbini üretim kapasitesi mevcut rehberliği aşabilir ve zamanla yıllık altıdan on iki üniteye kadar ölçeklendirme potansiyeline sahip.
Analistler, gelirin 2030 yılına kadar 14 trilyon KRW’ye ulaşacağını, bu da 2024 seviyelerinden %8’lik bir CAGR’yi temsil ettiğini öngörüyor. Bu tahmin, şirketin 2029 için 11,3 trilyon KRW’lik kendi hedefini aşıyor.
Nükleer ekipman ve gaz türbinleri gibi daha yüksek marjlı segmentlere doğru stratejik bir değişimle, faaliyet kâr marjlarının 2024’teki %3’ten 2027’ye kadar yaklaşık %9’a yükselmesi bekleniyor.
Doosan Enerbility, birkaç analistten yeni kapsama aldı. Nomura ve HSBC şirketi Al derecelendirmesiyle başlatırken, JPMorgan kapsama alanını Nötr derecelendirmesiyle başlattı.
*Cameco (CCJ)
Bernstein ayrıca Cameco’yu ABD’deki nükleer canlanmadan yararlanmak için en iyi konumda olan Batılı yakıt döngüsü şampiyonu olarak tercih ediyor. Şirket birkaç çekici yatırım özelliği sunuyor:
– ABD yerli zenginleştirme kapasitesine öncelik verirse korunan, yüksek getirili bir kâr merkezine dönüşebilecek yeni nesil lazer zenginleştirmede (GLE) stratejik pay
– Westinghouse sahipliği yoluyla genişletilmiş iş modeli, uranyum madenciliğinin ötesine geçerek tekrarlayan reaktör hizmetleri ve yakıt hizmetlerine uzanıyor
– Yüksek kaliteli, düşük maliyetli birinci sınıf uranyum varlıklarının güçlü portföyü
– Sağlıklı serbest nakit akışı üreten disiplinli yönetim ekibi
– Hem geleneksel reaktörler hem de SMR’ler dahil olmak üzere gelecekteki nükleer reaktör geliştirme sözleşmelerinden potansiyel yükseliş
Son gelişmelerde, Cameco sırasıyla Goldman Sachs ve CLSA’daki analistlerden yeni Al ve Üstün Performans derecelendirmeleri aldı.
Şirket ayrıca, ABD hükümetinin ulusal stratejik uranyum stoğunu artırma planları hakkındaki son sinyallerinden yararlanacak konumda.
Nükleer enerji küresel olarak yeniden ilgi görürken, bu iki şirket sektörün büyüme yörüngesinden yararlanmak için farklı yaklaşımları temsil ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
