Investing.com — Bank of America, Cuma günü müşterilerine gönderdiği bir notta, şirketin 2026’ya kadar yapay zeka (AI) büyüme yörüngesine olan güvenin azalması nedeniyle Marvell Technology’nin notunu Al’dan Nötr’e düşürdü.
Banka, hisse senedi için fiyat hedefini 90 dolardan 78 dolara indirdi.
BofA şöyle dedi: “MRVL hissesini Al’dan Nötr’e düşürüyoruz, FY27/28E (yaklaşık olarak CY26/27) hisse başına kazanç tahminimizi %10/%14 oranında düşürerek 3,20/3,67 dolara indiriyoruz ve hedef fiyatımızı 90 dolardan 78 dolara çekiyoruz.”
Değerleme artık 25x yerine 24x CY26 tahmini kazanç üzerinden yapılıyor. Bu oran yine de Marvell’in tarihsel çarpanlarıyla uyumlu.
BofA analistleri şunları söyledi: “MRVL’nin yakın/orta vadeli AI büyüme beklentileri hakkında aynı düzeyde güven/görünürlük duymadık.”
Firma, “MRVL’nin yeni (Microsoft Maia) projesinin zamanlaması” ve Amazon’un bir sonraki nesil 3nm çip programındaki payı konusunda “artan belirsizliğe” işaret etti.
Sonuç olarak, banka CY26 veri merkezi büyüme tahminini önceki %23-25’ten yıllık orta-onlu rakamlara düşürdü.
BofA şu notu ekledi: “Toplamda, veri merkezinin FY26/CY25E’yi çeyreklik bazda 100 milyon dolar daha düşük bir seviyede tamamladığını ve dolayısıyla FY27/CY26 satışları üzerinde 400 milyon dolarlık bir baskı oluşturduğunu tahmin ediyoruz.”
Son performans da duyarlılığı etkiledi. Marvell, ikinci çeyrek veri merkezi rehberliğini biraz kaçırdı, çeyreklik bazda sadece %3 büyüdü ve üçüncü çeyrek veri merkezi gelirini, %5’lik bir artış bekleyen konsensüs beklentilerine karşı sabit olarak öngördü.
Bununla birlikte, BofA değerleme desteğine ve güçlü bilançoya dikkat çekti. Analistler şunları yazdı: “Piyasa kapanış sonrası fiyatında MRVL, 20x-21x F/K oranında işlem görüyor. Bu oran, güçlü fikri mülkiyet genişliğine sahip bilişim hisseleri için genellikle bir taban oluşturuyor.” Ayrıca, otomotiv bölümünün satışından elde edilen 2,5 milyar doların hisse geri alımlarını veya satın almaları finanse edebileceğini eklediler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
